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투자자산운용사 3과목 모의고사 공부 18

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 분산투자기법 자본시장선(CML)과 증권시장선(SML)에 대한 설명으로 가장 거리가 먼 것은? 1. 자본시장선은 효율적 포트폴리오의 기대수익률과 위험의 관계를 나타낸다. 2. 증권시장선은 개별증권의 기대수익과 위험의 관계를 나타낸다.3. 개별 투자자들이 자본시장에서 얻게 되는 완전 분산 투자된 효율적 포트폴리오만이 자본시장선상에 온다.4. 증권시장선은 체계적 위험뿐만 아니라 비체계적 위험을 고려하므로 개별증권은 증권시장선에 위치한다. 답 : 4번 해설 :비체계적 위험을 지니는 개별증권이 증권시장선에 위치할 수 있는 이유는 증권시장선이 개별 증권의 체계적 위험만을 고려하기 때문이다. 추가해설:* 자본시장선(CML, Capi..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 거시경제 IS - LM 모형에 대한 설명으로 가장 거리가 먼 것은? 1. LM곡선에서 화폐수요는 소득과 이자율을 감소함수이다. 2. 재정정책이 IS 곡선을 이동시킨다면, 통화정책은 LM곡선을 이동시킨다.3. IS곡선에서 정부지출과 조세는 외생변수로 규정할 수 있다. 4. IS곡선은 재화시장의 균형을 이루는 이자율과 국민소득의 조합이며, LM곡선은 화폐시장의 균형을 이루는 이자율과 국민소득의 조합이다.  답 : 1번 해설: LM 곡선에서 화폐수요는 소득의 증가함수이고 이자율의 감소함수이다.  추가해설:IS-LM 모형이란? - 경제 전체의 '총수요'를 분석하는 기본적인 경제모형.- IS 곡선과 LM 곡선을 통해 '이자율' 과 ..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 투자운용결과분석 는 베타계수에 대한 설명이다. 다음 중 빈칸에 들어갈 내용으로 가장 적절한 것은? ( 단, 다른 조건은 모두 동일함 )시장수익률 하락 시 포지션의 수익률이 가장 높아지는 포지션 베타는 (    ) 이다. 1. -1.02. +1.03. -0.54. +0.5 답 : 1번 해설:시장수익률 하락 시 수익률이 가장 높아지는 포지션 베타는 -1.0 이다.시장수익률이 마이너스 일 경우 포지션 베타는 음수여야 포지션의 수익률이 양수가 된다. *베타계수- 펀드수익률이 기준수익률 변동에 대해 어느 정도 민감도를 가지고 있는가를 나타내는 지표이다.- 베타가 1보다 크면 공격적으로 운용한 포트폴리오, 베타가 1보다 작으면 방어적..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 파생상품투자운용 / 투자전략 와 같은 콜옵션의 내재가치는 얼마인가? (단, 단위는 point)- 행사가격 : 385- 옵션프리미엄 : 7- 기초자산가격 : 390 1. 22. 53. 74. 12 답: 2번 해설: 콜옵션의 내재가치 = 기초자산가격 (390pt) - 행사가격 (385pt) = 5pt 옵션 프리미엄은 내재가치와 시간가치의 합이므로 이 문제에서는 사용하지 않는다. * 옵션의 본질(내재)가치-콜옵션 = MAX[0,만기시점의 기초자산가격 - 행사가격] -풋옵션 = MAX[0,행사가격 - 만기시점의 기초자산가격]  옵션민감도 지표 중 기초자산에 대한 2차 미분치에 해당하는 것은? 1.델타2.베가3.감마4.컨벡시티 답 ..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 채권투자운용 / 투자전략  중 경상수익률에 대한 적절한 설명으로만 모두 묶인 것은?ㄱ. 채권가격이 상승하면 채권의 경상수익률도 상승한다.ㄴ. 주식의 배당수익률처럼 가격 대비 발행자로부터 직접 수령하는 이자의 비율을 의미한다.ㄷ. 할인 채권 매입자에 대한 잠재적 이익과 할증 채권 매입자에 대한 자본손실을 고려하지 못한다.  1. ㄱ2. ㄱ,ㄷ3. ㄴ,ㄷ4. ㄱ,ㄴ,ㄷ 답 : 3번 해설 :ㄱ. - 채권 가격이 상승하면 채권의 경상수익률은 하락한다. * 채권의 경상수익률경상수익률 = 연이자 지급액 / 채권의 시장 가격 추가해설 :채권의 경상수익률이란? - 채권을 현재 시장가격으로 샀을 때, 1년 동안 받을 수 있는 이자 수익이 ..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 주식투자운용 / 투자전략 가치투자 스타일에 대한 설명으로 가장 거리가 먼 것은? 1. 기업의 수익은 평균으로 회귀하는 경향을 가진다는 점을 논거로 제시한다.2. 단기간에 호평을 받을 것으로 예상되는 스타일을 찾아서 스타일을 변경시키는 투자방식을 포함한다.3. 가치투자 스타일에는 저PER투자, 역행투자, 고 배당수익률 투자 방식 등이 있다.4. 진입장벽이 높고 이익의 swing factor가 적은 방어주들이 선택되는 경우가 많다. 답 : 2번 해설 :2. - 혼합투자 스타일중 스타일 선택형 투자에 해당. *운용스타일에 따른 투자 방식가치투자 스타일저 PER 투자 , 역행투자, 고배당수익률 투자성장투자 스타일지속적 성장성 투자..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 한국금융투자협회규정 는 조사분석자료의 작성 및 공표에 관한 내용이다. 빈칸에 들어갈 내용이 순서대로 나열된 것은?- 금융투자회사는 발행주식 총수의 (   ) 이상의 주식을 보유한 경우 법인이 발행한 금융투자상품과 주식을 기초자산으로 하는 주식선물에 대한 조사분석자료 공표 시 회사와의 이해관계를 조사분석자료에 명시해야 한다.- 금융투자회사는 증권시장에 주권을 최초로 상장하기 위해 대표주관업무를 수행한 경우 해당 법인에 대하여 최초 거래일로부터 1년간 (    ) 이상의 조사분석자료를 무료로 공표해야한다. 1. 1% , 2회2. 1% , 3회3. 5% , 2회4. 5% , 3회 답 : 1번 해설:* 조사분석자료 작성 및 공표조..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 자본시장 관련 법규  중 금융위원회가 재무건전성 규제상 긴급조치를 발동할 수 있는 사유로만 모두 묶인 것은?ㄱ. 휴업 또는 영업의 중지 등으로 정상적인 영업이 불가능한 경우ㄴ. 순자본비율이 0% 미만인 경우ㄷ. 유동성이 일시적으로 급격히 악화되어 투자자예탁금 등의 지급불능사태에 이른 경우  1. ㄱ,ㄴ2. ㄱ,ㄷ3. ㄴ,ㄷ4. ㄱ,ㄴ,ㄷ 답 : 2번 해설 : ㄴ. - 금융위원회가 경영개선명령의 적기시정조치를 발동할 수 있는 경우에 해당한다. * 긴급조치사유- 발행한 어음 또는 수표가 부도로 되거나 은행과의 거래가 정지 또는 금지되는 경우- 유동성이 일시적으로 급격히 악화되어 투자자예탁금 등의 지급불능사태에 이른 경우- 휴업..

제 3과목 직무윤리 및 법규 / 투자운용 및 전략 1 / 거시경제 및 분산투자 - 직무윤리 자본시장법 시행령 및 금융투자업규정의 내용 중 재산상 이익의 제공 및 수령에 대한 설명으로 가장 적절한 것은?  1. 10만원 상당의 경조비는 재산상 이익에 해당한다.2. 투자중개회사 및 그 임직원과 투자권유대행인에게 공연관람권을 제공하는 것은 허용된다.3. 투자자문계약 또는 신탁계약의 체결 등의 방법을 통해 재산상 이익을 제공하는 것은 허용된다.4. 거래상대방만 참석한 여가 및 오락활동에 수반되는 비용을 제공하는 것은 허용된다.  답 : 2번 해설 :거래상대방에게 금전, 상품권, 금융투자상품을 제공해서는 안되지만, 사용범위가 공연 / 운동경기 관람 , 도서 / 음반 구입 등 문화활동으로 한정된 상품권을 제공하는 ..

제 2과목 투자운용 및 전략 2 / 투자분석 - 리스크관리  는 리스크 관리의 실패 사례인 메탈게젤샤프트사 파산 사건 내용의 일부이다. 이 사례에 대한 설명으로 가장 거리가 먼 것은?- 메탈게젤샤프트 정유 및 판매회사는 미국 내 석유 구매업자에게 향후 10년간 고정가격으로 160만 배럴의 석유제품을 공급한다는 장기 선도 공급계약을 체결했다.- 원유 가격 상승 시 장기 선도 공급계약에 따른 손해를 방지하기 위해 메탈게젤샤프트사는 단기 선물 계약과 스왑을 정기적으로 갱신하는 롤링헤지 방법을 채택하고, 리스크 헤지비율은 1 대 1을 유지했다.  1. 영업 전략상의 문제로 회사 규모에 비해 과도한 장기공급계약을 체결하여 일관성 있는 전략을 유지할 수 없었다.2. 메타게젤샤프트사의 헤지 전략은 롤오버리스크(갱신리..